资本市场近期将迎来第二批保险资金长期投资改革试点的增量长钱锦牛网。
证券时报·券商中国记者从中国人寿集团获悉，鸿鹄基金二期计划近期投资入市，这是第二批保险资金长期投资改革试点的私募证券基金。与此同时，第三批试点也已启动，近日，国寿资产和相关机构获批鸿鹄基金三期。
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第二批试点险资长钱将入市
鸿鹄基金二期于今年3月获批，规模200亿元，由中国人寿和新华保险各出资100亿元。
中国人寿资产管理有限公司（简称“国寿资产”）相关人士介绍，3月5日，金融监管总局正式批复鸿鹄基金二期，计划近期投资入市，主要聚焦大市值、流动性好和较高市场影响力的优质上市公司，通过长期持有此类资产，进一步发挥长期资本、耐心资本作用。
4月29日晚新华保险曾披露过该项目——其拟出资100亿元认购由国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司发起设立的私募基金的份额锦牛网，基金名称彼时暂定为国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金（简称“鸿鹄基金二期”）。
彼时公告显示，鸿鹄基金二期为权益类私募证券投资基金，投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股。标的公司应当公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，与保险资金长期投资需求相适应。若基金有闲置资金，可投资于货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。
该基金存续期限为10年，按照基金合同约定履行相应变更手续后，私募基金存续期限可以相应延长。
鸿鹄基金二期是第二批保险资金长期投资改革试点的私募证券基金，第二批获批试点的保险公司有8家，规模合计1120亿元。其中，今年1月，太保寿险（200亿元）、泰康人寿（120亿元）、阳光人寿（200亿元）及相关保险资管公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，规模合计520亿元。3月初，人保寿险（100亿元）、中国人寿（100亿元）、太平人寿（100亿元）、新华保险（100亿元）、平安人寿（200亿元）等5家保险公司获批开展试点，规模合计600亿元。
目前第二批试点机构均有不同进展。其中，泰康资产4月中旬表示，发起设立全资私募基金管理子公司的申请已获得金融监管总局批准。另据券商中国记者此前了解，中国太保设立私募基金公司相关申报材料已经报送金融监管总局。其他试点机构也在紧锣密鼓地从架构、流程等方面推动试点落地，推进私募证券基金设立及投资工作。
5月16日，阳光保险（06963.HK）公告，董事会当日审议通过，子公司阳光资管拟发起设立全资子公司作为基金管理人，并由基金管理人发起设立阳光和远私募证券投资基金，子公司阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，占基金发售份额的100%。该基金的投资范围中包括权益类资产：沪深300指数成份股、恒生港股通指数成份股、相关指数ETF和指数型基金。
三批试点启动，规模将增至2220亿元
保险资金长期投资改革试点，指的是保险公司出资设立私募证券基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。
首批试点于2023年10月获批。中国人寿和新华保险作为首批试点机构，各出资250亿元，设立规模500亿元的公司制基金，即鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（简称“鸿鹄基金”）。鸿鹄基金于2024年3月4日正式启动投资，截至2025年3月初，500亿元已悉数投资落地。
目前，在第二批加快进度的同时，第三批保险资金长期投资改革试点已经启动。
5月7日，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，近期拟再批复600亿元，为市场注入更多的增量资金。
券商中国记者从中国人寿集团了解到，国寿资产拟联合相关机构共同发起设立鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司三期（简称“鸿鹄基金三期”），已于5月13日获得金融监管总局批复。国寿资产和相关机构将尽快推进鸿鹄基金三期落地相关工作，实现中长期资金尽早入市，坚定做资本市场的“耐心资本”。
据介绍，鸿鹄基金三期将秉持市场化、法治化和“长钱长投”原则及方案框架，坚持保险资金长期资本属性，坚持以高质量发展理念看待资本市场大势，投资并长期持有公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，且具备良好股息回报的大盘蓝筹公司股票，进一步减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响，促进实现长期、稳定、可持续的投资收益。
在第三批的600亿元获批后，保险资金长期投资改革试点的金额将增至2220亿元。
据记者此前采访了解，大中型保险机构积极参与该试点，一方面是落实中长期资金入市的政策要求，另一方面的重要原因在于，长期投资试点在一定程度上可以解决险资入市投资的堵点、卡点。其中，相当重要的一点是，会计计量方式有助于降低权益市场波动对保险公司利润表的影响。此外，长期投资试点还有不同维度的政策支持，例如偿付能力、权益类资产额度、关联交易等。
研究机构认为，在缓解保险公司利润波动的同时，长期投资试点有助于保险公司提升权益投资并实现长期投资，发挥保险资金的市场稳定器作用，有利于资本市场稳健运行，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。
来源：券商中国
校对：杨立林锦牛网
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